Mercado Futuro
Alavancagem ou proteção: como negociar contratos de compra e venda para serem realizados somente no futuro?
O que é o Mercado Futuro?
Como o próprio nome diz, no mercado futuro é possível comprar ou vender contratos no presente que serão liquidados somente no futuro. O objetivo é diversificar riscos na carteira de renda variável com oportunidades de alavancagem ou proteção.
É por isso que juros, moedas, ações, índices e commodities estão entre os quatro principais segmentos negociados neste contexto.
Para entender melhor, pense no mercado futuro de Dólar...
Quais são os tipos de contratos possíveis no mercado futuro?
1) Contratos “cheios”
São negociados em lotes padrão de cinco contratos. A B3 disponibiliza contratos futuros cheios de Ações, Taxas de Juros, Moedas, Commodities.
2) Minicontratos
São negociadas frações do contrato cheio, com lote mínimo de um contrato. Por conta do valor, essa modalidade é mais acessível aos investidores.
Desde julho de 2021 a B3 só disponibiliza minicontratos de Índice Ibovespa e Dólar americano.
As duas espécies de contrato seguem padrões como lote, data e mês de vencimento, cotação, entre outros, para garantir as mesmas condições aos investidores que estão negociando os mesmos ativos.
Quem pode investir?
O investimento em mercado futuro somente é indicado para perfil investidor que tenha tolerância para risco, por isso é importante preencher seu perfil antes de operar no setor. Também é necessário assinar o termo de ciência de risco antes de realizar suas compras e vendas de contratos e minicontratos.
Os clientes podem fazer operações de day trade (início e encerramento no mesmo dia) ou swing trade (casos em que o cliente mantém a posição). Não havendo um encerramento da posição de day trade até 17h, a Itaú Corretora classificará a operação automaticamente como swing trade.
Obrigações do investidor:
- Honrar com os ajustes diários do contrato.
- Depositar margens de garantia exigidas pela B3 e pela corretora de valores, quando necessário. Tais garantias variam conforme risco de mercado e volatilidade dos contratos. Tanto a B3, quanto a corretora podem alterar os valores sem aviso prévio ao investidor com o objetivo de mitigar riscos.
Principais fatores de risco
Entenda os riscos atrelados ao investimento ao mercado futuro.
Risco de mercado
Se o cenário macroeconômico esperado não se concretizar, isso pode representar uma perda parcial, total ou até superior ao valor investido, devido às oscilações na cotação do ativo ou mercadoria do contrato
Risco de alavancagem
O investidor pode comprar um contrato por um valor muito maior do que ele tem disponível e a projeção no futuro não representar o que ele espera. Isso causaria uma perda parcial, total ou superior ao valor investido.
Risco de fluxo de caixa
O investidor posicionado fica exposto aos ajustes diários, conforme contratos calculados e exigidos pela B3 e executados pela Itaú Corretora. Quem não cumprir o combinado será declarado inadimplente e terá execução de suas garantias depositadas. E depois, somente poderá operar após a quitação.
Risco de garantia
A B3 e a corretora de valores exigem uma margem de garantia que deve ser depositada pelo investidor na corretora para operação em mercado futuro. O risco é que essa margem pode ser alterada sem aviso prévio pela B3, além de observar que não são todos os ativos que são aceitos pela B3 como garantia*.